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成熟的期货市场中以商业基金和对冲基金为代表

来源:未知 编辑:admin 时间:2020/03/21

沪深300股指期货开户套利作为一种收益稳定、风险可控的投资方式,越来越受到投资者的重视,尤其是机构投资者。同时,套利行为还可抑制市场大幅波动,期货套利在国外期货市场有着非常广泛的运用,因此,研究我国期货市场套利交易现状,并与发达国家和地区进行比较,对推动我国期货市场的套利交易发展具有重要意义。有必要从四个层面来借鉴国外成熟期货市场的制度和规则。  
股指期货开户条件市场投资主体借鉴  
与大量个人投资者充斥于内的中国期货市场不同,成熟的期货市场中以商业基金和对冲基金为代表的期货投资基金构成了期货投资的主要力量。广义上的期货投资基金在国外通常被称为管理期货,指的是由专业的基金经理所组成的一个行业,这些基金经理被称为商品交易顾问CTA。他们以全球期货和期权市场作为投资媒介,向那些想要参与“商品”市场的投资者提供专业的资金管理,交易对象包括实物商品和金融产品的期货、远期、期权合约。狭义上的期货投资基金主要是指公募期货基金,是一种用于期货专业投资的新型基金,其具体运作与共同基金相类似。  
发达国家期货市场在套利方面已比较成熟,以商业基金和对冲基金为代表的期货投资基金是期货投资的主要力量。由于发达国家期货市场拥有金融期货,其可供套利的合约比较丰富,套利方式也更为多样,如蝶式套利等。此外,发达国家的套利交易以机构投资者为主,其套利操作模式更为先进成熟,各种数理模型得到了大量运用,程序化交易的运用程度也远高于我国。这些机构在套利方面均有较为完善的系统对资金进行配置,并在后期进行有效的风险监控。

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